LA THÈSE

Les machines prennent les revenus du travail. Fais travailler ton capital.

Être souverain, ce n'est pas fuir le système — c'est en prendre les commandes. Deux règles, dans l'ordre : survivre aux krachs, rester exposé aux rares gagnants qui paient tout le reste.

Résilience

Survivre aux cygnes noirs. On ne compose pas un gagnant qu'on a vendu dans la panique : la défense passe avant tout.

Asymétrie

Rester exposé au triomphe improbable — le nom qui fait ×100 pendant qu'on explique pourquoi c'est impossible. Improbable sur une valeur, quasi certain quelque part dans le bon univers.

L'optimalité, en trois axes

L'univers optimal

On classe le monde investissable le plus large et le plus décorrélé possible — c'est dans la dispersion que vit le rendement.

La méthode optimale

Les deux anomalies les mieux documentées de la finance : momentum (pour classer) et suivi de tendance (pour dimensionner). Jamais la value.

Le risque optimal

On façonne la forme du gain : couper la perte extrême à gauche (la défense), garder la queue droite ouverte (l'asymétrie). On dimensionne pour l'espérance, pas pour le confort.

187,421 2040,42412+2,1%+1,3%36,0−12%−0,8%159,70,9478187,421 204

412+2,1%+1,3%36,0−12%−0,8%159,70,9478187,421 2040,42412+2,1%

36,0−12%−0,8%159,70,9478187,421 2040,42412+2,1%+1,3%36,0−12%

159,70,9478187,421 2040,42412+2,1%+1,3%36,0−12%−0,8%159,70,94

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36,0−12%−0,8%159,70,9478187,421 2040,42412+2,1%+1,3%36,0−12%

159,70,9478187,421 2040,42412+2,1%+1,3%36,0−12%−0,8%159,70,94

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LE MOTEUR

N'importe quelle série temporelle en entrée — action, indice, crypto, matière première — le moteur cherche la combinaison de tendance × momentum qui maximise le Sharpe de cet actif. En sortie, une seule décision : l'exposition optimale, dedans / dehors / taille.

La forme qu'on façonne

La courbe montre la répartition des résultats possibles : pertes à gauche, gains à droite.

Une distribution classique (gris) est symétrique : autant de risque de chute que de hausse. Notre système (bleu) la déforme volontairement — on coupe les grosses pertes à gauche (il en reste un peu, jamais zéro) et on garde la queue des gros gains grande ouverte à droite. Même mise, profil qui penche vers le haut. Schéma illustratif.

Le système, en cinq piliers

Un signal lit le marché en continu. Quand le régime est favorable, on reste investi ; quand il se dégrade, le capital se replie vers un panier décorrélé (or, devises fortes, bons du Trésor) qui rapporte au lieu de dormir. On ne prédit pas le krach — on rend le portefeuille convexe.

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Ceci est un cadre de réflexion quant, à but informatif et éducatif. Ce n'est pas un conseil en investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures ; investir comporte un risque de perte en capital.